How Much Does Home Insurance Cost in Quebec?

There is no fixed price for home insurance in Quebec. The cost varies depending on factors such as the type of home, the property’s characteristics, its location and the coverage selected. Whether you are a homeowner, condo owner or tenant, several factors can affect your premium. To learn more about the coverage available for primary and secondary residences, condos, high-value properties and rental housing, visit our home insurance page.

What factors affect the cost of home insurance? 

Several characteristics of your home can affect the cost of your premium. According to the Autorité des marchés financiers, insurers may take into account:

• the number of housing units;
• the year the building was constructed;
• the primary and secondary heating systems;
• the proximity of a fire hydrant;
• the coverage selected.

The amount of insurance, endorsements and type of policy selected can also affect the final cost. A basic policy generallycosts less than one that provides more extensive coverage.

Your needs may also differ depending on whether you are insuring your primary residence, condo, cottage or a property you occupy as a tenant.

If your situation or property changes, be sure to discuss it with your home insurance broker to make sure your coverage continues to meet your needs.

Why does the cost of home insurance vary from one insurer to another? 

The cost can vary because each insurer uses its own criteria to determine premiums. The Autorité des marchés financiers notes that prices can vary significantly and recommends shopping around for insurance.

When comparing offers, don’t look at the premium alone. Be sure to compare:

• the amount of insurance;
• the deductible;
• the coverage included;
• endorsements added to the policy;
• exclusions;

A less expensive insurance policy does not necessarily provide the same coverage. A broker can help you assess your needs and compare different options.

Does the coverage you choose affect the cost of home insurance? 

Yes. Adding coverage to your policy can affect the amount of your premium. Certain risks or belongings are not automatically covered by a basic home insurance policy and may require additional coverage.

According to the Autorité des marchés financiers, certain types of water damage coverage, for example, may need to beadded to your policy. Available coverage and conditions can vary from one insurer to another.

Water damage deserves particular attention. To learn more about prevention, read our article Water Damage: How to Protect Your Home and Prevent Losses. It includes advice on plumbing, water heaters and seasonal precautions.

Take the time to review your policy’s coverage, exclusions and limitations with your broker rather than choosing basedsolely on the premium.

How can you pay less for home insurance?

Comparing offers, bundling certain insurance policies and adjusting your deductible can help reduce the cost of home insurance. The Autorité des marchés financiers recommends, among other things:

• comparing offers from different insurers;
• bundling your auto and home insurance when a discount is available;
• checking whether your alarm system qualifies you for a discount;
• increasing your deductible if your financial situation allows you to pay a higher amount in the event of a claim.

Before increasing your deductible, however, check how much you will actually save on your premium and make sure you are comfortable paying that amount if you need to make a claim.

You can also request an insurance quote to explore options that fit your situation.

Why is my home insurance premium increasing?

Your premium may increase when your property, personal situation, coverage or your insurer’s pricing changes.

Renovations or significant changes to your home may affect the risk being insured. The Autorité des marchés financiers reminds consumers of the importance of informing their insurer of any situation that could influence the insurer’s decision to provide coverage or determine the premium.

The value of your belongings can also change over time. To help you review what you own, read our article Five Steps to Assess the Value of Your Belongings, which explains how to create and update an inventory of your belongings.

Tip: Let your broker know whenever you make significant changes to your property so you can determine whether your insurance policy needs to be adjusted.

Is it worthwhile to bundle home and auto insurance?

Yes. Bundling your home and auto insurance with the same insurer may allow you to receive a discount. The Autorité des marchés financiers indicates that some insurers offer discounts to customers who insure both their vehicle and home withthe same company.

If you own a vehicle, you can also visit our auto insurance page that also offers the Synchro Program as an option for bundling auto and home insurance.

Because discounts and conditions can vary, be sure to compare both the cost and the coverage offered before making a decision.

Find Home Insurance That Meets Your Needs 

Price is important, but your home insurance should above all reflect your property and your individual situation. Take the time to review your coverage, deductible and the specific terms of your policy so you clearly understand what is covered.

If you experience a loss, you can also visit our Claims page for information about the steps to take and the information you may need when making a claim.

To find out how much insurance suited to your situation may cost, request a quote or contact your broker.